港股打新完全攻略：從賺錢邏輯到申購策略總整理

這篇文章，是小賈參與港股打新的實戰精華，因為港股打新在台灣參與的人還不多，所以這篇文章會盡量寫得札實好懂，並分成多個章節讓大家慢慢上手，相信這10分鐘你會花得很值得：

1.港股打新是什麼？

2.為何要參與港股打新

3.港股券商推薦

4.港股打新收益率的數據統計

5.如何參與港股打新？

6.港股打新的交易費用

7.港股打新賺錢策略

8.港股打新總結

港股打新系列教學文：

1.港股打新收益100%？都是騙人的！實際統計打新收益算給你看

2.港股打新收益計算方式以及參與打新的2種正確心態

3.【港股券商開戶優惠總整理】30+港股券商開戶優惠總整理：港股開戶教學、香港股票、港股etf怎麼買？

2021更新：台灣人可以參與港股打新，具體的開戶方式我放在line社群社團「港股打新套利」裡面，也會定期撰寫新股分析，分享新股是否值得認購。

港股打新是什麼

港股打新，是指想在香港上市公司在股票上市前，先讓機構(投資銀行、證券商)還有散戶申購股票。

還是不太懂？沒關係，這個行為在台灣股票市場就叫做股票申購 (又稱股票抽籤)、在中國股票市場叫做A股打新，在香港股票市場則叫做港股打新。

而港股打新與台灣的股票申購相似，是一個長期參與，賺錢機率高的投資方式。

還不懂股票申購是什麼的朋友，可參考：長期賺錢！股票申購是什麼？

為什麼要參與港股打新

因為港股打新長期下來賺錢的機率很高，下面小賈來和大家解釋：

首先，我們必須先理解股票上市的流程，因為具體流程繁雜，我簡化成好懂的版本給大家：

遞交招股書→通過交易所聆訊→批准→向機構、散戶募資(港股打新就是這一階段)→公布中籤→上市買賣

為什麼在這個階段參與港股打新賺錢機率高？我舉個例子讓大家容易理解：

假設今天小賈的公司想要到香港上市，發行股票取得更多在市場上的資金。

那麼在向機構(投資銀行、專業投資人)、散戶募資時，我的股票定價就必須有所折讓。

不然，這些聰明的投資人根本就不會認購，因為沒有折讓，誰要來認購你的股票呢？

一旦認購失敗無法上市，這間公司一毛錢都拿不到，付出上百萬港幣給香港交易所的上市費用也拿不回來。

所以，每一支新股上市，理論上都會存在套利空間，這個現象，放在台灣、香港、中國的股票市場皆是如此。

港股打新與台灣股票申購的差異

港股打新與台股申購的相似處在於

1.股票申購的最終定價都由市場決定

2.只要能中籤，長期下來是大概率賺錢

而港股打新與台股申購的相異處在

1.港股可以融資(槓桿)打新，資金運靈活。

舉例來說，一支申購價格為50000元的股票，在台灣上市如果你想參與就需要在帳戶中準備5萬元，但如果在香港上市，假設券商提供10倍的槓桿，

只需要付出：

50000/10=5000元就可以申購了

2.港股打新中籤機率高

從上方表格可以看出，港股打新的中籤機率為30-70%，比台股高了10~20倍左右。

原因是港股新股分配的方式以「散戶優先」為原則，會盡量把新股分配給每一位參與港股打新的投資人。

3.港股的破發機率比台股申購高

港股打新的破發機率為30%，比台股申購的破發率10%還高，但總體來說還是賺錢。

港股券商推薦

目前，有幾間券商可以透過線上完成開戶，他們分別是富途證券、華盛證券以及老虎證券。

詳細介紹可以參考下列文章，簡單比較如下：

Saxo bank盛寶銀行介紹：港股打新免融資利息！股票債券期貨交易平台(附讀者優惠)

華盛證券開戶介紹：新浪旗下互聯網券商，一個帳戶投資港股美股A股 (附讀者優惠)

富途證券開戶全圖解美股、港股、A股三合一！ 讀者專屬優惠

老虎證券介紹：港股打新美股打新券商，SEC監管成員 (附讀者優惠)

港股打新的收益率統計

理解了港股打新的發行流程以及賺錢邏輯，我們來看具體統計，下面是近年港股新股上市首日漲跌數據：

2019年港股新股標的共164個，首日上漲115個，下跌49個，破發率29.8%

2018年港股新股標的共204個，首日上漲136個，下跌68個，破發率33.3%

2017年港股新股標的共126個，首日上漲98個，下跌28個，破發率28%

在5年統計的香港新股數據中，首日平均漲幅為16%，平均跌幅為-8%，在加上70%的上漲概率與30%的下跌概率。

我們基本上可以確定，不管選股標準為何，就算你每一個新股都打，港股打新的長期收益率也是正的。

那麼，還有什麼方式可以進一步優化港股打新的收益率？

答案是：

利用香港上市公司的公開招股書以及保薦人、綠鞋機制的更進一步去挑選出那些上漲概率大的股票，同時剔除那些資質不好，想圈錢就走的爛公司。

可參考：港股打新收益100%？都是騙人的！實際統計打新收益算給你看

這塊再講下去，屬於港股打新實戰策略，將於下方章節提到。

如何參與港股打新

台灣人可以參與港股打新，我們先來了解參與股票打新在台灣或是香港所需要的文件：

想申購台股，必須要有：

1.台灣任一間銀行帳戶，用途為接收台股帳戶的出入金

2.一個台股帳戶。

想申購港股，只需要有：

1.台灣任一間銀行帳戶，用電匯的方式出入金即可

為什麼不用香港銀行帳戶？

這邊大家可以把港股券商想像成是是Firstrade第一證券這類國外券商。

開立這些國外帳戶並不需要有美國或國外的銀行卡，只要從台灣將投資金額電匯出去即可，港股券商也是如此。

當然，如果你有香港銀行帳戶也可以直接開。

如何在香港券商開戶？

港股券商不像美股券商那麼方便，可以幾分鐘就開好帳戶，平均得花30分鐘做線上的資料收集以及填寫，還必須找指定的律師事務所以及會計師做資料公證。

如果覺得太麻煩，小賈有和香港的上市券商合作，定期在台灣開設港股帳戶講座，現場教大家線上開戶以及港股打新的實戰策略，可以100%申辦成功。

講座的具體時間地點，會定期公布在臉書社團裡。

港股打新的交易費用

港股打新的交易費用分為五類，分別是認購費用、中籤費、交易費、融資利息、券商費。

基本上中籤費、交易費、融資利息很低，可以忽略不計，最主要的成本會是認購費用和券商費用。
如果是現金認購，交易費用大概為50港幣+15港元+交易金額0.03% (買賣各收取一次)
如果是融資認購，交易費用大概為100港幣+15港元+交易金額0.03% (買賣各收取一次)

而如果是透過小賈的講座開戶，則可以永遠免除交易金額 (傭金費)。

融資認購新股費用試算範例

假設今天小賈融資申購一支認購費用10000元的新股，需要繳交的融資費用為：

融資10000港幣，從申購到公布中籤期間共5天：
10000 x 4.8% ÷ 365 x 5(只借5天) = 6.57 元，共需繳交6.57元的融資費用

港股打新申購策略

港股打新的策略分有三個技巧，分別是看市值、看認購倍數、以及看分配結果。

1.看市值

基本上市值小於5億元的新股破發概率大；大於20億港幣的新股破發概率低。

小於5億元，這類股票為小盤股，這種股票因為價格低、市值小容易被掌握資金者 (如莊家)操控上市的價格漲幅，若求穩健打新，就應該避免申購這類新股。

大於20億港幣，這類股票為大盤股，通常營業額高、體量越大的公司在上市時市值越高，這類公司通常已有穩健的營收以及成長率，市場基金樂於抬升。

2.看認購倍數

認購倍數<1不申購，認購倍數月高月可申購。

如果認購倍數<1，代表連上市預計發行的金額都募資失敗，如果參與申購，將會有很大的下跌風險。

如果認購倍數越高，代表市場資金對該新股的興趣越高，首日上漲的概率也高。

藉由認購倍數，可判斷新股是否受到市場資金的青睞。

3.看分配結果

依照公司發布的新股分配結果，推算國際配售以集散戶投資人的中籤率。

此處的資訊量較大，小賈之後會再寫幾篇港股申購的攻略，平時也會撰寫新股分析，提供大家打新的思路。

若想抄作業的讀者，可以看小賈寫的新股分析，目前評估可申購的香港新股，上漲機率為100%。

港股打新討論Line群&臉書社團

透過懶人經濟學的渠道辦理港股券商即可加入Line群，享有下列福利：

1.第一時間發布新股分析、認購策略

2.專屬券商經理服務大家，提供QA

3.特定股票，提前預約額度

4.提供不定期20倍融資預約

5.獨享開戶優惠

(目前名單有：Saxo Bank盛寶銀行、富途證券、老虎證券、華盛證券)

Line群在第一時間在發布新股的申購策略，享有活動保障名額、最新活動資訊通知 (比如先前富x證券的活動，Line群讀者提前好幾天就收到通知了)，也會有不定期的預約額度、鎖定新股等服務，如果沒有在我們配合的經紀人下開戶，那麼進群也服務不了大家，請體諒。

小賈個人是不太願意做這種差別待遇的，但因為香港券商制度也比較特別，經紀人權力很大，可以幫自己的客戶爭取到很多福利。

進群方式：透過懶人經濟學的渠道開戶港股券商(目前名單有：Saxo Bank盛寶銀行、富途證券、老虎證券、華盛證券)，

希望大家往後能抱著正確心態來參與港股打新，如果是港股打新小白，還不了解，那麼很歡迎大家加入臉書社團 港股打新套利 提出。

港股打新總結

港股打新是一個好工具，長期下來的獲利空間充足。

當然，這些策略並不能100%讓你篩選出上漲的股票，不過至少能排除50%可能下跌的公司。

基本上小賈長期參與港股打新，會時時去統計每一支新股的漲跌數據，若策略有變化，也會在港股打新社團以及文章中更新。

這篇港股打新攻略超過了3000字，花了3小時整理數據和撰寫，是小賈看過上百份新股招股書、打過近百支香港新股的精華結晶，希望對你有用。

如果你還有其他問題，或是想要進一步了解港股打新的魅力、學會港股打新的申購策略，歡迎加入下方的港股打新討論區。

下一篇文章，來分享小賈在2019年港股打新的具體成績。

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