BNDW 全世界債券ETF完整介紹：適合哪些投資人呢？配息手續費是多少？

BNDW是一支全球投資級債券ETF，這類債券類ETF投資的主要目的為降低資產組合的波動性，而BNDW與BND相比，更進一步分散投資了全世界各地的債券，在風險分配上更為平均。這篇文章就來討論BNDW的特色、以及實際成效如何。

一篇文章看懂：債券ETF是什麼？（內含BND、AGG、SHY、IEF、IEI、TLT等美國6支債券ETF比較）

BNDW ETF介紹

Vanguard Total Bond ETF（BNDW）是一支全球投資級債券ETF，追蹤的指數為彭博巴克萊全球綜合債券流通市值調整指數（Bloomberg Barclays Global Aggregate Float Adjusted Composite Index）。

指數成分以其他兩種ETF的成分股所組成，包含以美國債券市場為主的『BND』以及以非美國債券市場為主的『BNDX』債券組合，以結構來說屬於ETF of ETFs形式，就是買進這檔ETF其持股又是投資於另外兩檔ETF。簡單來說，買進BNDW ETF，你等於買進一籃子的全球整體債券市場~

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BNDW ETF成分股有哪些？總費用多少？持股的產業分佈？

BNDW是投資全世界整體債券市場的ETF，屬於中期的投資組合，平均有效期限（Average effective maturity ）9.1年、平均存續期間為7.5年（Average duration）。風險評等屬於投資等級(BBB)以上。

想知道更多美股ETF怎麼買嗎？請參考這篇文章： ETF買下全世界：ETF是什麼？10年獲利126%！

前面提到此檔ETF的結構是一個ETF of ETFs的概念，因此他的兩個持股一個是持有Vanguard先鋒整體國際債券ETF (BNDX)，另外則是持有Vanguard先鋒整體債券市場ETF (BND)。

以目前Vanguard官方網站的資料顯示，BNDW現在擁有16478支債券，（相比於其追蹤的指數有23977支債券，但是超過16000支已經相當難得，可以看出先鋒集團不愧是數一數二的資產管理公司，管理效率相當不錯。）總費用率為0.06%。

又我們來看到BNDW持股的行業，以圖表來顯示如下：

在這邊可以看到BNDW最大宗的配置在外國債券大約佔了43個百分比，其次即為國債及機構債券20%左右，再來是工業、政府房貸抵押債券和金融領與債券這部分大約佔了30%。

而國家配置的部分由於BNDW的配置是全世界分佈，以下我僅列出前十大配置給讀者參考，若有興趣看完整版的可以到Vanguard官網查詢～

BNDW主要配置在美國，佔了將近50%的基金權重，其次是日本約為10%。

BNDW 配息如何？流動性好嗎？

此檔基金為月配息，其股利大約都在每月的月初2號-5號發放，除了1月份的股利會在前一年的12月底執行以外。近年來BNDW的年化配息率約為2%-3%，不過投資人要特別注意到配息率不代表基金的年化總報酬率，過去的配息率也不一定是未來的配息率，但以過去表現來看此檔ETF的每月配息金額並不會差異太大。

若對此檔ETF的配息感興趣的可以自行上官網查詢喔～

而關於流動性的部分，其平均每天成交量只有3.9萬股，並不是太好。以BND來說，也有540萬股。因此流動性為投資人須注意的風險之一。

BNDW股價走勢如何？報酬率？

已成立至今的股價走勢來看其實表現算是相當不錯，而也因為20年的疫情關係讓它的股價曾衝上歷史最高水位82.5元。儘管後來稍稍降溫，目前是處在79元的水位，在19年其淨資產報酬率為8.35%，20年也有6.22%。

那到底應該投資全球債券還是就投資全美債券ETF(如BND)就好？從上面的視覺化分析來看，若你在去年年初各投資10000美金進到BND及BNDW裡面，BND的報酬會略勝一籌。其複合年平均成長率（Compound annual growth rate，CAGR）為3.4%，而BNDW的CAGR為2.38%，差到一個百分點。不過BNDW可以做到分散全球投資，所以其風險也會比較低一些。此外，由於BNDW有做到非美元債券部位的避險操作，而近來美元利率持續在低位，美元拆借利率下跌，也多少影響了BNDW的報酬率。

若是根據相關統計資料，在過去20年全球投資等級債（美元避險）其報酬率都相當不錯，有12年的報酬率比美國投資等級債來得好。但是，若是以穩定性來看，反而是專注美國市場投資等級債的表現穩定性(較抗跌)最高。

因此，有人會問投資債券是否應該做到全球分散風險？其實不一定，這就要看你認為投資債券的目的是什麼了，若是要避開股市大跌的風險，那反而專注美國市場的BND債券ETF較抗跌。

BNDW ETF適合哪些投資人？

BNDW這檔ETF適合想投資全球債券市場的人。若是你想投資的是屬於中期ETF，預定存續期間大約7.5年，則可以考慮入手此檔指數型基金。

1. 適合想降低市場波動性的人:

BNDW持有的標的絕大部分為債券，在股市下跌時會有比較好的抗風險能力。

2. 喜歡每月有現金流入的人，此為月配息ETF!

債券ETF的好處就是無論漲跌，都會有穩健的分紅，歷年分紅可以在這邊看到。BNDW為每月初配息，因此若是喜歡月配息的人可以考慮。

想了解VOO可以參考這篇文章喔！

VOO介紹：美股報酬最佳的ETF！慢慢變富的最好選擇，報酬以及風險分析

如何完成全球股債配置？

若是以VT（Vanguard全球股市股票ETF）投資全球股市，並利用BNDW投資全球債市，即可完成全球股債資產分配的目標，而且總費用率可以低到0.1%以下。至於比例的部分，按照每個能夠承擔的分險去分配，積極型得也許能夠到60-70%股市、10-20%債市、現金部位保留10-15%，要保守一點的那就往下調比例，就看個人怎麼選擇囉～

Vanguard全世界債券ETF (BNDW) 如何買？

曾經有人問股神巴菲特上班族應該怎麼投資？巴菲特笑回答：「我會將所有的錢都投資到一個低成本的追蹤標準普爾500指數的ETF，繼續努力工作……再把所有的錢都投資到低成本的ETF。」

• 用台股帳戶買進&海外券商(如：富途證券)下單

目前在台灣買美國ETF有兩種方式：直接向台灣券商申請複委託功能，

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【證券開戶推薦】證券商手續費、開戶禮、特色總整理（附讀者優惠）

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或是透過海外券商下單。不用擔心，海外券商的中文化非常完整，甚至有中文客服，開戶一點也不難。可以透過富途證券下單喔！它提供相當完整的金融資訊及標的給投資人做參考～～

開戶可以參考：

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進到富途證券頁面，到搜尋欄為輸入“BNDW”就可以看到此檔ETF的基本資訊及技術分析圖囉！點選簡況，可以查看此檔ETF的標的及投資風格。

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投資債券ETF的投資注意事項

• 買進ETF之前，務必注意折溢價

當ETF很熱門，許多人想要買進，導致ETF求過於供，交易的「價格」不一定等於ETF的「淨值」，就容易出現「溢價差」。若在溢價差時進場，等於直接買貴。多數人認為ETF的折溢價範圍，在正負3%是可以接受的，當然數據越小越好。

• 注意債券ETF投資內容

挑選債券ETF除了從風險高低偏好挑選外，也要了解這檔ETF的追蹤指數。不熟的生意不做，了解投資內容相當重要！

• 注意債券ETF殖利率

債券ETF的到期年限會與報酬率有直接的相關。一般來說，到期年限越長，到期殖利率會越高。順帶一提，債券價格則和到期殖利率是反向，價格越高，到期殖利率越低。

依距離債券到期日的時間長短，可分為三大類：2年以內的短期債券、2年到10年的中期債券、10年到30年的長期債券。

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